На величину процентної ставки впливають такі чинники:
дохідність інвестицій – можливість одержання прибутку на інвестиції, вкладені у виробничі засоби;
величина і темп інфляції – тенденції до зростання цін упродовж певного часу;
ризик, пов’язаний з інвестиціями, – можливість того, що вкладені гроші не будуть повернені, незважаючи на обіцянки це зробити.
Розмір премії за ризик встановлюється експертним шляхом. Для визначення орієнтованої величини премії для ризикових операцій з процентами можна скористатися рекомендаціями зарубіжних експертів. Окремі процентні ставки за ті чи інші види інвестицій наведено у табл. 5.1.
При визначенні ставки дисконту орієнтуються на процентну ставку кредитних організацій і ставку дохідності. Дисконтну ставку визначають як рівень дохідності, що можна отримати виходячи з різних інвестиційних можливостей. У фінансовому аналізі ставку дисконту, як правило, визначають на базі того процента, під який ця фірма може позичити кошти.
Розмір процентної ставки інвестицій базується в основному на рівні віддачі, яку ці вкладення можуть принести інвесторам, а сама ставка визначається цілями та напрямами інвестицій. Залежність величини процентної ставки від видів і цілей інвестицій наведено у табл. 5.1
Таблиця 5.1 – Види інвестицій і відповідний розмір процентної ставки
Види інвестицій
Процентна ставка
Вимушені
Вимоги до норми прибутку відсутні
Вкладення з метою збереження позицій на ринку
близько 6 %
Оновлення основних виробничих фондів
10–15 %
Вкладення з метою зниження виробничих витрат завдяки використанню нової технології
від 15 %
Вкладення з метою освоєння нового ринкового сегменту
від 20 %
Ризикові інвестиції, пов’язані з випуском нової продукції