Органи місцевого самоврядування можуть утворювати цільові фонди, які є складовою спеціального фонду відповідного місцевого бюджету.
Порядок формування та використання цільових фондів визначається положенням про ці фонди, що затверджується відповідною місцевою радою.
Джерелами формування цільових фондів місцевого самоврядування можуть бути:
залучення коштів населення – добровільних внесків і пожертвувань для проведення соціально-культурних заходів або будівництва школи, лікарні й т. п.;
доходи від місцевих позик, грошово-речових лотерей і аукціонів;
відрахування за твердо встановленими нормами із загальнодержавних цільових фондів (частина екологічного податку децентралізується на рівні місцевих бюджетів).
Відповідно до статті 13 Бюджетного кодексу створення позабюджетних фондів місцевими органами влади не допускається. Відкриття позабюджетних рахунків для розміщення бюджетних коштів (включаючи власні надходження бюджетних установ) органами державної влади, органами влади Автономної Республіки Крим, органами місцевого самоврядування та іншими бюджетними установами забороняється.